Ο Chief Operating Officer (COO) της Goldman Sachs και ο Πρόεδρος John Waldron, ο Νο. 2 του ομίλου, προειδοποίησαν την Πέμπτη ότι οι εκτός ελέγχου κρατικές δαπάνες θα μπορούσαν να θέσουν τις Ηνωμένες Πολιτείες σε σοβαρό κίνδυνο σε περίπτωση πολιτικής κρίσης.
«Ανησυχώ για τη συρροή της πολιτικής κρίσης και την ταυτόχρονη υψηλή χρηματοοικονομική μόχλευση στο σύστημα διαθεσίμων των ΗΠΑ», δήλωσε ο Waldron κατά τη διάρκεια εκδήλωσης που διοργάνωσε η Semafor. «Όσο περισσότερη επιρροή έχουμε, τόσο πιο ριψοκίνδυνο γίνεται το ζήτημα. Γι' αυτό θα ήθελα η Ουάσιγκτον να ελέγχει τις δαπάνες της».
Ο Waldron έκανε συγκρίσεις με τους κραδασμούς της αγοράς από την αναταραχή των συνταξιοδοτικών ταμείων που συγκλόνισε το Ηνωμένο Βασίλειο το 2022. Τα βρετανικά συνταξιοδοτικά ταμεία χρησιμοποίησαν μια στρατηγική γνωστή ως “επένδυση βάσει παθητικού” (LDI) για να αντισταθμίσουν την πτώση των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου. Η κίνηση απέτυχε όταν η κυβέρνηση της πρωθυπουργού Liz Truss ανακοίνωσε μη χρηματοδοτούμενες φορολογικές περικοπές και αύξησε τις κρατικές δαπάνες, εκτινάσσοντας τις αποδόσεις στα ύψη και θέτοντας μεγάλους κινδύνους στην καρδιά του χρηματοπιστωτικού συστήματος της χώρας.
«Σκεφτείτε την κατάσταση LDI που συνέβη στο Ηνωμένο Βασίλειο. Επιταχύνθηκε σημαντικά από την πολιτική κρίση», σημείωσε ο Waldron. «Εκείνη την εποχή ήταν ένας προϋπολογισμός υπογεγραμμένος από τον Truss, ο οποίος δεν είχε μεγάλη αξιοπιστία. Ακολούθησε μια ελαφρά αύξηση των αποδόσεων των βρετανικών κρατικών ομολόγων. «Στη συνέχεια, ολόκληρη η δομή μόχλευσης εκτέθηκε στην αγορά κρατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου».
Ο Waldron εκτίμησε ότι μια εκδοχή αυτών των αναταραχών θα μπορούσε να εμφανιστεί στις ΗΠΑ σε περίπτωση πολιτικής κρίσης. «Οπότε πιστεύω ότι θα πρέπει να μας ανησυχεί αυτή η εξέλιξη», πρόσθεσε.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες πρέπει να αποφύγουν να θεωρούν δεδομένο το δολάριο ως αποθεματικό νόμισμα, συνέχισε ο Waldron, σημειώνοντας ότι τα αμερικανικά νοικοκυριά αρχίζουν να επωμίζονται μέρος του βάρους από την έλλειψη ξένων αγοραστών όπως οι Κινέζοι, που αγοράζουν αμερικανικά ομόλογα για χρόνια. Σημείωσε ότι υπάρχει η υπόθεση ότι ο αυξανόμενος πλούτος στις ΗΠΑ θα συνεχίσει να συσσωρεύεται στα αμερικανικά ομόλογα, επειδή οι άνθρωποι έχουν συμβιβαστεί με την ιδέα ότι δεν υπάρχει εναλλακτική λύση στο δολάριο και δεν θα υπάρχει για κάποιο χρονικό διάστημα.
«Είναι ένα πολύ μεγάλο στοίχημα ότι αυτό θα συνεχιστεί», κατέληξε ο Waldron.
