Το 2024 ξεκίνησε με μια ήπια ανάκαμψη στην παγκόσμια αγορά IPO μετά από μια αργή περίοδο.
Οι αγορές στην Αμερική και την Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή, την Ινδία και την Αφρική (EMEA) ξεκίνησαν δυναμικά τη χρονιά, αυξάνοντας τα παγκόσμια έσοδα. Ωστόσο, το πρώτο τρίμηνο σημείωσε πτώση στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, επηρεάζοντας αρνητικά τον συνολικό αριθμό των δημόσιων καταχωρίσεων παγκοσμίως.
Σε παγκόσμιο επίπεδο, πραγματοποιήθηκαν 287 IPO το πρώτο τρίμηνο του 2024, με άντληση κεφαλαίων 23,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που αντιπροσωπεύει μείωση 7% στον όγκο των συναλλαγών αλλά αύξηση εσόδων κατά 7% από έτος σε έτος. Ακολουθούν μερικά από τα βασικά ευρήματα από την τελευταία έκδοση της τριμηνιαίας παγκόσμιας έκθεσης EY, Παγκόσμια IPO τάσεις το πρώτο τρίμηνο του 2024.
Το πρώτο τρίμηνο του 2024 σημειώθηκε σημαντικός αριθμός νέων IPO στις περισσότερες βασικές αγορές, με τις τρέχουσες τιμές των μετοχών να έχουν καλύτερη απόδοση από τις τιμές προσφοράς. Αυτή η τάση πιθανώς υποδηλώνει βελτίωση των αποτιμήσεων και των επιπέδων τιμών, αντανακλώντας την αυξανόμενη εμπιστοσύνη τόσο μεταξύ των εκδοτών όσο και των επενδυτών.
Παράλληλα, την ίδια περίοδο πραγματοποιήθηκαν περίπου 10 IPO με την υποστήριξη εταιρειών διαχείρισης ιδιωτικών μετοχών, πέντε εκ των οποίων συγκαταλέγονταν στις δέκα μεγαλύτερες IPO παγκοσμίως, επιβεβαιώνοντας τη σημαντική παρουσία τους στην αγορά.
Ο κλάδος της τεχνητής νοημοσύνης, λόγω της δυναμικής και των προοπτικών του, σημειώνει σημαντική ανάπτυξη σε εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, με τις περισσότερες εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης να βρίσκονται ακόμη στα αρχικά στάδια του κύκλου επιχειρηματικών κεφαλαίων. Αυτό υποδηλώνει ότι θα μπορούσε να υπάρξει αύξηση του αριθμού των IPO τα επόμενα χρόνια, καθώς αυτές οι εταιρείες ωριμάζουν στην αγορά ιδιωτικών μετοχών πριν εισέλθουν στο χρηματιστήριο.
Ανάκαμψη στην Αμερική και την EMEIA
Η παγκόσμια αγορά δημόσιας εγγραφής έχει γνωρίσει σημαντικές αλλαγές στη γεωγραφική σύνθεση λόγω της μακροοικονομικής και γεωπολιτικής δυναμικής.
Η Αμερική συνέχισε να βλέπει ισχυρές επιδόσεις IPO, τόσο σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο όσο και τους πρώτους τρεις μήνες του 2023, με 52 συμφωνίες και έσοδα 8,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 21% και 178% από έτος σε έτος. Κάθε μία από τις επτά μεγαλύτερες συμφωνίες το πρώτο τρίμηνο του 2024 απέφερε περισσότερα από 500 εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με μόλις μία το πρώτο τρίμηνο του 2023.
Λόγω του αδύναμου κλίματος της αγοράς στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, ο αριθμός των δημόσιων καταχωρίσεων μειώθηκε σε 119 (μείωση 34% από έτος σε έτος) και τα έσοδα στα 5,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Η πτώση ήταν ιδιαίτερα έντονη στην ηπειρωτική Κίνα και το Χονγκ Κονγκ, όπου ο όγκος των συναλλαγών μειώθηκε περισσότερο από το μισό και τα έσοδα σχεδόν κατά τα δύο τρίτα. Η Ιαπωνία ήταν η μόνη αγορά στην περιοχή που σημείωσε ελαφρά αύξηση του όγκου συναλλαγών το πρώτο τρίμηνο.
Η αγορά IPO στην περιοχή EMEIA παρουσίασε εντυπωσιακή ανάπτυξη στην αρχή του έτους, με 116 συμφωνίες που συνήφθησαν το πρώτο τρίμηνο συνολικής αξίας 9,5 δισ. USD, που αντιπροσωπεύουν αύξηση 40% και 58% σε ετήσια βάση, αντίστοιχα. Αυτή η ανάπτυξη προήλθε από την αύξηση της μέσης αξίας συναλλαγών στην Ευρώπη και την Ινδία, η οποία επέτρεψε στην περιοχή EMEIA να διατηρήσει την κορυφαία θέση της στο παγκόσμιο μερίδιο αγοράς, με βάση τα έσοδα του 4ου τριμήνου 2023.
Προοπτικές για το δεύτερο τρίμηνο του 2024
Μέχρι στιγμής το 2024, η αγορά IPO έχει δείξει σημάδια θετικής δυναμικής καθώς αυξάνεται η δραστηριότητα συναλλαγών. Παρά την ασθενέστερη συνολική δραστηριότητα της αγοράς τα προηγούμενα χρόνια, υπάρχει αυξανόμενη αισιοδοξία τόσο από την πλευρά των εκδοτών όσο και από τους επενδυτές, υπογραμμίζοντας τη μεταβαλλόμενη δυναμική της αγοράς και ένα πιο θετικό περιβάλλον για τις IPO.
Το 2024, η παγκόσμια οικονομία θα παραμείνει σε μια ήπια αναπτυξιακή πορεία, με τις ανεπτυγμένες αγορές να αναμένεται να αναπτυχθούν μέτρια και τις αναδυόμενες αγορές να παραμείνουν σε πιο σταθερή πορεία ανάπτυξης.
Καθώς οι επενδυτές και οι πιθανοί εκδότες προσαρμόζονται σε ένα νέο καθεστώς υψηλότερων επιτοκίων και μειωμένης ρευστότητας, θα πρέπει επίσης να μάθουν να πλοηγούνται σε ένα περιβάλλον μεγαλύτερης πολυπλοκότητας και σε ένα σύνθετο παγκόσμιο εκλογικό τοπίο. Καθώς οι φετινές εκλογικές αναμετρήσεις σε όλο τον κόσμο αυξάνουν την αβεβαιότητα, οι εταιρείες που εξετάζουν το ενδεχόμενο IPO θα πρέπει να παρακολουθούν τακτικά τα αποτελέσματα των εκλογών και να αξιολογούν πώς συγκεκριμένες πολιτικές μπορεί να επηρεάσουν τα συμφέροντα των ενδιαφερομένων, επαναξιολογώντας τη στρατηγική και το χρονοδιάγραμμα της IPO, ανάλογα με την περίπτωση.
Κύριος. Θάσος Ιωσηφίδης, Συνεργάτης και επικεφαλής του Τμήματος Χρηματοοικονομικών Συμβούλων, του Τμήματος Εταιρικής Στρατηγικής και Συναλλαγών στην EY Ελλάδος, δήλωσε:
«Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η παγκόσμια δραστηριότητα IPO περιηγείται σε αχαρτογράφητα νερά, επηρεασμένη από τη γεωπολιτική αστάθεια, τα επίμονα υψηλά επιτόκια, αλλά και τον επιταχυνόμενο ρυθμό υιοθέτησης της τεχνητής νοημοσύνης. Στο πλαίσιο αυτό, η δυναμική ανάκαμψη των δημοσίων συνδρομών στην Ευρώπη, όπως αναφέρεται στην έκθεση, αποτελεί σημαντική εξέλιξη. Στην Ελλάδα ειδικότερα, η ανάκαμψη της επενδυτικής του βαθμίδας και η σταθερή, θετική απόδοση του Χρηματιστηρίου Αθηνών συμβάλλουν ήδη στην προσέλκυση μεγάλων ξένων θεσμικών χαρτοφυλακίων μακροπρόθεσμα. Η πρόσφατη εισαγωγή του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών στην ελληνική κεφαλαιαγορά, με την υποστήριξη της EY Ελλάς ως ανεξάρτητου εξωτερικού ελεγκτή, είναι μία από τις σημαντικότερες δημόσιες εισαγωγές στην Ελλάδα τα τελευταία 20 χρόνια, επιβεβαιώνοντας αυτές τις θετικές προοπτικές.
