Η πιστωτική επέκταση ενισχύθηκε και περιορίστηκε επιτόκια δάνεια αλλά όχι ιδιαίτερα σε αυτά καταθέσειςπου είναι να φέρει για ελληνικές τράπεζες μειώσεις των επιτοκίων του Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα το 2024-2025, με το τελικό επιτόκιο καταθέσεων να διαμορφώνεται στο 2,5% την επόμενη χρονιά, από 3,75% που είναι σήμερα, εκτιμά η Εθνική Χρηματιστηριακή, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους του κλάδου αναμένεται να παραμείνουν σταθερά.
Ειδικότερα, η χρηματιστηριακή εταιρεία αναμένει από την ΕΚΤ να μειώσει τα επιτόκια κατά περίπου 50-75 μονάδες βάσης έως το τέλος του 2024, αυξάνοντας το επιτόκιο καταθέσεων στο 3-3,25% στο τέλος του έτους, με περαιτέρω περικοπές στο 2,5% το 2025
Εκτιμάται ότι αυτές οι μειώσεις επιτοκίων θα επηρεάσουν γρήγορα τα επιτόκια δανεισμού των ελληνικών τραπεζών χρεόγραφα της Εθνικής Τράπεζας, καθώς το μεγαλύτερο μέρος του δανειακού τους χαρτοφυλακίου βασίζεται σε κυμαινόμενα επιτόκια που ενημερώνονται κάθε τρεις μήνες. Αν και τα περισσότερα νέα στεγαστικά δάνεια είναι πλέον σε σταθερά επιτόκια, υπάρχουν λίγα νέα στεγαστικά δάνεια στην Ελλάδα, γεγονός που καθιστά δύσκολη τη σημαντική αύξηση των σταθερών επιτοκίων.
Ωστόσο, μοιραστείτε τις συνθήκες αποθήκευσης Οι συνολικές καταθέσεις παραμένουν χαμηλά γύρω στο 26%. Σύμφωνα με τις προσδοκίες των τραπεζών, αναμένεται κάποια αύξηση των προθεσμιακών καταθέσεων, ιδίως καθώς οι εταιρείες αρχίζουν να τοποθετούνται σε περιβάλλον χαμηλότερου επιτοκίου. Ωστόσο, η αύξηση αυτή δεν αναμένεται να είναι μεγάλη, καθιστώντας τις συνολικές καταθέσεις ευαίσθητες στις μεταβολές των επιτοκίων.
Παράλληλα, η NBG Securities εφιστά την προσοχή στις επιπτώσεις των αυξήσεων επιτόκια Η απόφαση της ΕΚΤ για τα επιτόκια καταθέσεων στην Ελλάδα ήταν χαμηλή, δεδομένου του χαμηλού ανταγωνισμού μεταξύ των τραπεζών. Οι δείκτες δανείων προς καταθέσεις είναι από τους χαμηλότερους στην Ευρώπη, παρέχοντας στις ελληνικές τράπεζες επαρκή ρευστότητα, εξαλείφοντας έτσι την ανάγκη αύξησης των επιτοκίων για την προσέλκυση καταθέσεων. Αυτή η χαμηλή μετάδοση, σε συνδυασμό με τις αργά αυξανόμενες προθεσμιακές καταθέσεις, υποδηλώνει ότι το κόστος των καταθέσεων των ελληνικών τραπεζών θα αλλάξει ελάχιστα, καθιστώντας τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) πιο ανθεκτικά. Ειδικότερα, παρά τις μειώσεις επιτοκίων, η χρηματιστηριακή εταιρεία εκτιμά ότι τα επιτόκια της Eurobank θα αυξηθούν φέτος στο 2,9% από 2,7% το 2023, της Alpha Bank στο 2,25% από 2,18% και της Τράπεζας Πειραιώς θα σταθεροποιηθούν στο επίπεδο του 2,64% (από 2,63% το 2023).
Ωστόσο, όπως σημειώνει, η πιστωτική επέκταση αναμένεται να αυξηθεί. Ενώ η πιστωτική ανάπτυξη για τις ελληνικές τράπεζες το 2023 δεν πήγε σύμφωνα με το σχέδιο, καθώς το περιβάλλον υψηλών επιτοκίων οδήγησε σε αυξημένες αποπληρωμές, κυρίως από εταιρείες, το πρώτο εξάμηνο του έτους, οι διοικήσεις εμφανίζονται πιο σίγουρες για την πιστωτική ανάπτυξη το 2024 καθώς πιστεύουν ότι οι αποπληρωμές έχουν πλέον ομαλοποιηθεί. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της NBG Securities, η δυναμική των δανείων φέτος θα ανέλθει στο 3-5%, ελαφρώς πάνω από τις προσδοκίες για αύξηση του ΑΕΠ (+2,5%).
ΑΥΤΟ εταιρικά δάνεια θα είναι η κύρια «μηχανή» της οικονομικής ανάπτυξης, καθώς αναμένεται να ανακάμψει το 2024. Ωστόσο, ο στεγαστικός δανεισμός αναμένεται να μείνει στάσιμος, κυρίως λόγω της αύξησης των τιμών των κατοικιών πάνω από τα εισοδήματα, γεγονός που θα οδηγήσει σε έλλειψη προσιτών και οικονομικά προσιτών κατοικιών. σε μια γενικά «δύσκολη» διαδικασία δανεισμού. Να σημειωθεί ότι σύμφωνα με τα επιχειρηματικά σχέδια των τραπεζών, των οποίων το κοινό «θέμα» είναι η πιστωτική επέκταση, ο καθαρός δανεισμός αναμένεται να αυξηθεί κατά 5,6% ετησίως σε μέσο όρο 176 δισ. ευρώ έως το 2026.
