Τον Μάρτιο του 2023, ο ελβετικός τραπεζικός κολοσσός UBS συμφώνησε να αγοράσει την Credit Suisse και παρά την ελκυστική τιμή αγοράς των 3,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, οι επενδυτές ανησυχούσαν για το εάν η UBS θα μπορούσε να ανατρέψει την επενδυτική τραπεζική της τράπεζας.
Η UBS έγινε επίσης μια από τις μεγαλύτερες τράπεζες στην Ευρώπη, γεγονός που προκάλεσε πολιτικές και ρυθμιστικές ανησυχίες.
Εκείνη την εποχή, οι επενδυτές ήταν «πολύ ανήσυχοι» για την πολυπλοκότητα της συμφωνίας και για το αν η UBS θα το πράξει, είπε στους δημοσιογράφους. CNBC Bruno Verstraete, ιδρυτής της Lakefield Wealth Management.
«Όταν ένας υγιής άνθρωπος κοιμάται δίπλα σε κάποιον που έχει σοβαρή γρίπη, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να νοσήσει και αυτός», είπε.
Η εξαγορά ήταν τόσο περίπλοκη που η UBS αποφάσισε να αλλάξει διοίκηση και να επαναφέρει τον πρώην διευθύνοντα σύμβουλο Sergio Ermotti στην ηγεσία της τράπεζας για να επιβλέπει τη συγχώνευση.
«Δεδομένων των συνθηκών της αγοράς, της πολιτικής δυναμικής και των χρονικών περιορισμών εντός των οποίων ολοκληρώθηκε η συναλλαγή, οι επενδυτές γνώριζαν πλήρως τους σημαντικούς κινδύνους που συνδέονται με την ανάληψη άγνωστων υποχρεώσεων», πρόσθεσε ο Verstraete.
Τώρα, 18 μήνες μετά, το κλίμα αλλάζει και πολλοί συμφωνούν ότι έχει τελειώσει συμφωνία της δεκαετίας.
«Η συγχώνευση με την Credit Suisse βρίσκεται επί του παρόντος σε καλό δρόμο με προγραμματισμένα ορόσημα και χρονοδιάγραμμα, και η διοίκηση της UBS, με επικεφαλής τον CEO Sergio Ermotti, είχε απόλυτο δίκιο να κάνει φιλόδοξα βήματα», δήλωσε στο CNBC ο Beat Wittmann, πρόεδρος της Porta Advisors.
Η UBS ολοκλήρωσε τη συγχώνευση των μητρικών εταιρειών τον Μάιο και στη συνέχεια ολοκλήρωσε τη μετάβαση σε μια ενιαία ενδιάμεση εταιρεία χαρτοφυλακίου των ΗΠΑ τον Ιούνιο.
Τον Ιούλιο, συγχώνευσε πλήρως τις ελβετικές οντότητες Credit Suisse και UBS. Η όλη διαδικασία έχει προγραμματιστεί να ολοκληρωθεί το 2026.
«Η διαδικασία ολοκλήρωσης λαμβάνει χώρα με έναν τυπικά ελβετικό τρόπο – πειθαρχημένο, ρεαλιστικό και φαινομενικά στο σωστό δρόμο. Η ηρεμία και η εμπιστοσύνη έχουν αποκατασταθεί», είπε ο Verstraete.
Η χαλάρωση των ανησυχιών ήταν επίσης εμφανής όταν η UBS δημοσίευσε τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της τον Αύγουστο και οι αναλυτές άρχισαν να επικεντρώνονται στα πραγματικά επιχειρηματικά αποτελέσματα και όχι στις λεπτομέρειες της συγχώνευσης.
Η ανακοίνωση της UBS για ταχύτερη πρόοδο στη μείωση του κόστους ευχαρίστησε επίσης τους επενδυτές. Η τράπεζα αναμένει επί του παρόντος να επιτύχει εξοικονόμηση κόστους 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024, περισσότερο από το ήμισυ του στόχου συγχώνευσης 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων της UBS έως το 2026. Τα στοιχεία μπορούν να συγκριθούν με τη βασική γραμμή του 2022.
Ωστόσο, ο Sergio Hermotti παραμένει επιφυλακτικός.
«Επιτρέψτε μου να επαναλάβω κάτι που έχετε ακούσει πριν. Έχουμε ακόμη δουλειά να κάνουμε για να αντιμετωπίσουμε τη διαρθρωτική έλλειψη βιώσιμης κερδοφορίας της Credit Suisse», είπε τον Αύγουστο μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.
«Ενώ μας ενθαρρύνει η σημαντική πρόοδος που έχουμε σημειώσει σε ολόκληρο τον όμιλο, η πορεία προς την επιστροφή της κερδοφορίας στα επίπεδα πριν από την εξαγορά δεν θα είναι γραμμική», πρόσθεσε ο Ermotti.