Οι Ηνωμένες Πολιτείες επέτρεψαν στο Bitcoin να συμπεριληφθεί σε ETF, δηλαδή χαρτοφυλάκια στα οποία μπορούν να επενδύσουν τα άτομα, τα ασφαλιστικά ταμεία και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) των ΗΠΑ τοποθέτησε τον «βασιλιά» των κρυπτονομισμάτων, το Bitcoin, στον κόσμο των… μεγάλων επενδύσεων, η οποία με μια ιστορική απόφαση ενέκρινε τα πρώτα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια bitcoin spot. Η κίνηση ερμηνεύεται από τους λάτρεις των κρυπτονομισμάτων ως ένα σημείο καμπής που θα προσελκύσει νέους ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές στην αγορά.
Η κορυφαία ρυθμιστική αρχή των ΗΠΑ έχει εγκρίνει 11 ETFs για τον κατάλογο, με επενδυτές που κυμαίνονται από καθιερωμένους παίκτες, όπως η Fidelity και η Invesco σε ψηφιακές νέες επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των Grayscale και της ARK Invest.
«Αυτό είναι ένα τεράστιο ορόσημο, η αναγνώριση ότι το Bitcoin είναι μια παραδοσιακή επένδυση σε κλίμακα».
Τα πρώτα αμοιβαία κεφάλαια – τα οποία διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (όπως μετοχές) και λαμβάνουν ειδική φορολογική μεταχείριση στις ΗΠΑ – αναμένεται να ξεκινήσουν τη διαπραγμάτευση την Πέμπτη, 11 Ιανουαρίου (ώρα ΗΠΑ), όταν η BlackRock θα καλέσει το χρηματιστήριο Nasdaq για να προωθήσει το iShares Bitcoin Trust.
Μεγάλη αναμονή
Η έγκριση έρχεται μετά από μήνες προσμονής και σκληρών νομικών μαχών. Κλείνει επίσης ένα δύσκολο 24ωρο κατά το οποίο οι χάκερ πήραν για λίγο τον έλεγχο του λογαριασμού της SEC στον ιστότοπο κοινωνικής δικτύωσης X και ισχυρίστηκαν ψευδώς ότι τα ETF είχαν ήδη εγκριθεί, εκτοξεύοντας την τιμή του bitcoin στα ύψη.
Μετά την έγκριση, η Bitcoin διαπραγματεύονταν περίπου 45.000 δολάρια, πολύ κάτω από την κορυφή των 69.000 δολαρίων που έφτασε το Νοέμβριο του 2021, αλλά σχεδόν τριπλασιάστε τα 16.000 δολάρια που έφτασαν τον Δεκέμβριο του 2022 μετά την κατάρρευση της πιο περίφημης ανταλλαγής κρυπτογράφησης, FTX.
Ενώ τα spot ETF bitcoin είναι διαθέσιμα σε άλλες αγορές, οι εγκρίσεις των ΗΠΑ αναμένεται να εγκαινιάσουν μια νέα εποχή για το πιο δημοφιλές κρυπτογραφικό διακριτικό. Οι θεσμικοί και μικροεπενδυτές των ΗΠΑ θα μπορούν πλέον να αποκτήσουν άμεση έκθεση στο νόμισμα μέσω ενός ρυθμιζόμενου προϊόντος, χωρίς τον κίνδυνο αγοράς σε μη ελεγχόμενα χρηματιστήρια ή το υψηλότερο κόστος που σχετίζεται με τα ETF που επενδύουν σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin.
“Είναι ένα τεράστιο ορόσημο, είναι η αναγνώριση ότι η Bitcoin είναι μια παραδοσιακή επένδυση σε κλίμακα”, δήλωσε ο Jad Comair, διευθύνων σύμβουλος της Melanion Capital, της πρώτης εταιρείας που ξεκίνησε ένα Bitcoin ETF στην ΕΕ, στους Financial Times. στη Wall Street.”
Η δυσπιστία έσπασε
Η απόφαση σηματοδοτεί και αλλαγή από την πλευρά της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η ρυθμιστική αρχή αντιτίθεται στα ETF spot bitcoin για σχεδόν μια δεκαετία, υποστηρίζοντας ότι τα κρυπτονομίσματα είναι επιρρεπή σε χειραγώγηση και απάτη. Πέρυσι, ωστόσο, η Grayscale αμφισβήτησε επιτυχώς την απόρριψη από τις ρυθμιστικές αρχές μιας προηγούμενης εφαρμογής spot bitcoin. Ένα ομοσπονδιακό εφετείο έκρινε τον Αύγουστο ότι η απόφαση ήταν «αυθαίρετη», ασκώντας πίεση στην SEC να αλλάξει τη θέση της.
Απευθύνεται σε θεσμικούς επενδυτές
Ορισμένοι ενθουσιώδες κρυπτογράφησης στοιχηματίζουν ότι τα ETF θα αυξήσουν σημαντικά τη ζήτηση για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, αν και ορισμένοι αναλυτές του ETF είναι σκεπτικοί ότι θα μπορούσαν να γίνουν στόχοι για μεγάλα κεφάλαια. Όταν η ProShares κυκλοφόρησε το πρώτο της ETF συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin το 2021, συγκέντρωσε 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε δύο ημέρες.
Ωστόσο, οι ομάδες προστασίας των καταναλωτών και των επενδυτών προειδοποίησαν ότι η κατασκευή του προϊόντος που διατίθεται μέσω ενός ΕΙΕΕ θα ενθαρρύνει τους επενδυτές λιανικής να μεταφέρουν χρήματα σε έναν τομέα που είναι γνωστό για επαναλαμβανόμενα σκάνδαλα και τεράστιες μεταβολές των τιμών.
Ο Dennis Kelleher, πρόεδρος των καλύτερων αγορών, δήλωσε ότι η έγκριση “είναι ένα ιστορικό λάθος που όχι μόνο θα απελευθερώσει τους« κρυπτογραφικούς θηρευτές »εναντίον πολλών επενδυτών και συνταξιούχων, αλλά πιθανότατα θα υπονομεύσει τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα».
Ο πρόεδρος της SEC Gary Gensler προσπάθησε να διαχωρίσει τη θέση του. «Ενώ σήμερα εγκρίναμε την εισαγωγή και διαπραγμάτευση ορισμένων spot ETP bitcoin, δεν έχουμε εγκρίνει το bitcoin», είπε, λέγοντας στους επενδυτές να «δείξουν προσοχή σχετικά με τους μυριάδες κινδύνους που σχετίζονται με το bitcoin και τα προϊόντα των οποίων η αξία συνδέεται με το κρυπτονομίσματα».
Πόλεμος για τις… τιμές
Τα πιθανά ETF είναι παρόμοια καθώς επενδύουν όλα απευθείας στο bitcoin. Όλοι στοχεύουν να ξεκινήσουν οργανικά, εκτός από την Grayscale, η οποία θέλει να μετατρέψει το αμοιβαίο κεφάλαιο της σε bitcoin ETF και τη Hashdex, η οποία σχεδιάζει να μετατρέψει το αμοιβαίο κεφάλαιο bitcoin σε spot ETF.
Ένας πόλεμος τιμών έχει ήδη ξεσπάσει μεταξύ των νέων παρόχων ETF. Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, η BlackRock, η Fidelity και άλλες εταιρείες ενημέρωσαν τις διατάξεις τους για προμήθειες κάτω του 0,5%, με αρκετές υπόσχεση χωρίς προμήθειες κατά τους πρώτους μήνες της διαπραγμάτευσης.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Grayscale, Michael Sonnenshein, δήλωσε στους Financial Times ότι η εταιρεία του μείωσε την προμήθεια της από 2% σε 1,5%, αλλά δεν σχεδιάζει να τη μειώσει περαιτέρω. Ως μετατροπή ενός υπάρχοντος προϊόντος, το GBTC “έρχεται στην αγορά με πολύ διαφορετικό τρόπο από άλλους εκδότες ETF που ξεκινούν από το μηδέν μόλις φέρουν το προϊόν τους στην αγορά”, είπε.
Η Cathie Wood της Ark – της οποίας η εταιρεία δεν θα επιβάλει τέλος 0,21% μέχρι έξι μήνες μετά την κυκλοφορία ή έως ότου το ETF φτάσει το 1 δισεκατομμύριο δολάρια – αποκάλεσε το bitcoin “δημόσιο αγαθό”. «Θέλουμε να βεβαιωθούμε ότι παρέχουμε πρόσβαση και να την κάνουμε όσο πιο προσιτή γίνεται», είπε ο Wood στους FT. «Δεν επιδιώκουμε να μεγιστοποιήσουμε τα κέρδη σε αυτόν τον τομέα. Έχουμε άλλα ενεργά διαχειριζόμενα προϊόντα για να μας βοηθήσουν».
Πηγή: OT.gr