EY: Πτώση της IPO τους πρώτους εννέα μήνες του 2023

Ωστόσο, η δυναμική της αγοράς αυξάνεται και οι τιμές των μετοχών μετά την δημόσια εγγραφή κατέγραψαν σημαντική βελτίωση το τρίτο τρίμηνο του έτους. Ακολουθούν ορισμένα από τα συμπεράσματα από την τελευταία έκδοση της τακτικής παγκόσμιας έρευνας της EY: Παγκόσμια ΚΑΙ ΜΕΤΑ Τάσεις Q3 2023.

Την τελευταία δεκαετία ο αριθμός των δημόσιων εγγραφών και τα αντίστοιχα εισοδήματα σε αναδυόμενες αγορές, αυξήθηκε πάνω από 30%, κυρίως λόγω της ταχύτερης οικονομικής ανάπτυξης σε σύγκριση με τις ανεπτυγμένες οικονομίες. Μέχρι στιγμής το 2023, οι αναδυόμενες αγορές αντιπροσώπευαν το 77% όλων των IPO και το 75% των αντληθέντων κεφαλαίων. Εκτός από τις ήδη ακμάζουσες κεφαλαιαγορές όπως η Ινδονησία, η Μαλαισία και η Ινδία, περιλαμβάνονται πλέον αναδυόμενες οικονομίες όπως η Τουρκία και η Ρουμανία. Σχετικά με αναπτυγμένες αγορέςΟι ΗΠΑ είδαν μεγαλύτερο αριθμό μεγαλύτερων συμφωνιών, ενώ η Ιαπωνία και η Ιταλία συνέβαλαν στην αύξηση του αριθμού των μικρότερων συμφωνιών.

Ο κλάδος της τεχνολογία συνεχίζει να κυριαρχεί στην παγκόσμια δραστηριότητα IPO το 2023, αλλά έχει μειωμένα έσοδα. Ταυτόχρονα, δεν σημειώθηκε καμία σημαντική εξέλιξη Οι startups τεχνητής νοημοσύνης βγαίνουν στο χρηματιστήριο, και μερικά είναι σε προετοιμασία. Ο κλάδος της βιομηχανία ήρθε δεύτερος, με σταθερή ανάπτυξη στους περισσότερους επιμέρους κλάδους της. Από την άλλη οι δημόσιες εγγραφές εταιρείες μονόκερων (δηλαδή εταιρείες με αποτίμηση άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων) έχουν σημειώσει σημαντική μείωση πάνω από 80% από έτος σε έτος σε όγκο και συγκέντρωση κεφαλαίων, ειδικά σε κλάδους που παραδοσιακά γνωρίζουν ανάπτυξη, όπως η τεχνολογία και οι βιοεπιστήμες.

Οι τιμές των μετοχών μετά την IPO έχουν βελτιωθεί σε γενικές γραμμές

Από το έτος μέχρι σήμερα, 286 IPO έκλεισαν στην περιοχή της Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής, της Ινδίας και της Αφρικής (EMEIA), αντλώντας 21,9 δισεκατομμύρια δολάρια, που αντιπροσωπεύει αύξηση 2% σε ετήσια βάση στον όγκο των συναλλαγών, αλλά μείωση 44% στα έσοδα. %. Οι αγορές μετοχών στην περιοχή έχουν προσαρμοστεί στο «νέο κανονικό» σε ένα όλο και πιο τεταμένο οικονομικό περιβάλλον και μειωμένη ρευστότητα στην αγορά, παραμένοντας εντυπωσιακά σταθερές και οι επενδυτές δείχνουν μεγαλύτερη εμπιστοσύνη. Μια τάση που διαφοροποιεί την περιοχή είναι το αυξανόμενο ενδιαφέρον για IPO στον κλάδο της ενέργειας, σε συνδυασμό με επιχειρηματικές αφηγήσεις γύρω από το ESG.

Τα πρώτα τρία τρίμηνα του 2023, οι IPO στην Αμερική σημείωσαν εντυπωσιακή αύξηση εσόδων 159% από έτος σε έτος, δημιουργώντας 19,3 δισεκατομμύρια δολάρια. Από τις 113 IPO που ολοκληρώθηκαν φέτος, οι 96 πραγματοποιήθηκαν στις ΗΠΑ. Οι ΗΠΑ είναι επίσης η μόνη αγορά που βλέπει περισσότερες διασυνοριακές IPO, με αναμένονται συμφωνίες υψηλής αξίας. Ταυτόχρονα, τα έσοδα από δημόσιες προσφορές εταιρειών εξαγοράς ειδικού σκοπού (SPAC) μέχρι στιγμής το 2023 είναι τα χαμηλότερα των τελευταίων επτά ετών.

Η εικόνα της IPO στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού είναι μικτή, με τον όγκο των συναλλαγών και τα έσοδα να μειώνονται από έτος σε έτος κατά 8% και 41%, αντίστοιχα, παρόλο που η δραστηριότητα στην περιοχή αντιπροσωπεύει περίπου το 60% της παγκόσμιας αγοράς. Οι κυβερνήσεις στο μεγαλύτερο μέρος της περιοχής προσπαθούν σκληρά να τονώσουν την οικονομική ανάπτυξη και τη δραστηριότητα των δημόσιων αρχείων μέσω πρωτοβουλιών όπως οι μειώσεις των τελών χαρτοσήμου. Επιπλέον, λόγω της επιβράδυνσης σε βασικές αγορές, λιγότερες συναλλαγές έχουν πραγματοποιηθεί την τελευταία διετία. Ωστόσο, υπάρχει γενική αισιοδοξία για τις επερχόμενες μεγάλες συμφωνίες, με την αγορά IPO να αναμένεται να σημειώσει μικρή άνοδο το επόμενο τρίμηνο ή στις αρχές του 2024.

Προοπτικές για το τέταρτο τρίμηνο του 2023

Τα επιτόκια αναμένεται να παραμείνουν υψηλά σε όλες τις μεγάλες δυτικές οικονομίες, καθώς οι κεντρικές τράπεζες προσπαθούν να μειώσουν τον επίμονο πληθωρισμό στα επίπεδα-στόχους. Ως αποτέλεσμα, το κόστος του κεφαλαίου παραμένει αυξημένο, γεγονός που, σε συνδυασμό με την περιορισμένη πίστωση, δυσχεραίνει τη χρηματοδότηση.

Οι επενδυτές θα συνεχίσουν να δίνουν μεγαλύτερη σημασία σε θεμελιώδη στοιχεία όπως ένας ισχυρός ισολογισμός, υγιείς ταμειακές ροές και ανθεκτικότητα, παρά στις προοπτικές μιας εταιρείας να αναπτυχθεί γρήγορα ή να αυξήσει την αποτίμησή της. Είναι επίσης πιθανό ότι στο μέλλον, οι επενδυτές θα ενδιαφέρονται περισσότερο για εταιρείες με καλές επιδόσεις ESG, δηλαδή εκείνες που μπορούν να αποδείξουν στην πράξη ότι εφαρμόζουν τεχνητή νοημοσύνη στα επιχειρηματικά μοντέλα και τις δραστηριότητές τους.

Σχολιάζοντας τα πορίσματα της έκθεσης, ο κ κ. Τάσος ΙωσηφίδηςΣυνεργάτης και Επικεφαλής Εταιρικής Στρατηγικής και Συναλλαγών στην EY Ελλάδος, δήλωσε:

«Παρά την αξιοσημείωτη μείωση του αριθμού των δημοσίων συνδρομών παγκοσμίως από την αρχή του έτους, που προκαλείται από την οικονομική αβεβαιότητα, τον επίμονο πληθωρισμό και την αύξηση των επιτοκίων, βλέπουμε βελτίωση του κλίματος το τελευταίο τρίμηνο, γεγονός που επιτρέπει την αισιοδοξία για την περίοδο. εμπρός. Ειδικότερα, στην Ελλάδα, τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη της οικονομίας, οι προοπτικές ανάπτυξής της, και ειδικότερα η αναμενόμενη ανάκαμψη σε επενδυτικό επίπεδο, που θα έχει θετικό αντίκτυπο στην εισροή επενδυτικών κεφαλαίων, αναμένουμε ότι αυτό θα έχει θετικό αντίκτυπο για τη δυναμική της ελληνικής κεφαλαιαγοράς. Οι εταιρείες που έχουν σήμερα σημαντικά επενδυτικά σχέδια και δίνουν έμφαση στην εφαρμογή νέων τεχνολογιών, αλλά και στις πρακτικές ESG, θα πρέπει να αξιολογήσουν την πιθανή εγγραφή τους στο χρηματιστήριο και να προετοιμαστούν για το επόμενο παράθυρο ευκαιρίας».