Οι χρηματιστηριακές αγορές σε όλο τον κόσμο ολοκληρώθηκαν δυνατά το πρώτο εξάμηνο του 2024 χάρη στον δείκτη MSCI All Country World αύξηση 2,6% τον Ιούνιο.
Σύμφωνα με UBS Το σερί του Ιουνίου αύξησε τα κέρδη της MSCI All Country World στο πρώτο εξάμηνο στο 13,5%, με επικεφαλής τον S&P 500, ο οποίος σημείωσε άνοδο 3,6% τον Ιούνιο και 15,3% για το έτος.
Όπως σημειώνει η επενδυτική τράπεζα, οι αποδόσεις των ΗΠΑ ενισχύθηκαν από περαιτέρω ενδείξεις αποδυνάμωσης του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, που ανοίγει το δρόμο για μειώσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αργότερα φέτος.
- Πληθωρισμός και επιτόκια
Η αισιοδοξία επέστρεψε στα μέσα του μήνα με τη δημοσίευση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή, ο οποίος έδειξε ότι ο βασικός πληθωρισμός αυξήθηκε 0,16% σε μηνιαία βάση τον Μάιο, τη μικρότερη αύξηση από το καλοκαίρι του 2021.
Το αγαπημένο μέτρο του πληθωρισμού της Fed, ένα βασικό μέτρο της προσωπικής καταναλωτικής δαπάνης, αυξήθηκε μόλις 0,08% τον Μάιο, το μικρότερο κέρδος από το 2020.
Ενώ η Fed παρέμεινε επιφυλακτική σχετικά με τις προοπτικές χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής, με κορυφαίους αξιωματούχους να προβλέπουν κατά μέσο όρο μόνο μία μείωση επιτοκίων φέτος, από τρεις στην προηγούμενη πρόβλεψή της τον Μάρτιο, οι αναλυτές της UBS λένε ότι οι συνεχιζόμενες ενδείξεις μιας ήπιας προσγείωσης στην οικονομία των ΗΠΑ θα τελικά θα επιτρέψει στην τράπεζα η κεντρική κυβέρνηση να κάνει δύο μειώσεις το 2024.
Εν τω μεταξύ, ο παγκόσμιος κύκλος των περικοπών συνεχίστηκε, με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να μειώνει τα επιτόκια για πρώτη φορά από το 2019. Η Τράπεζα του Καναδά χαλάρωσε επίσης την πολιτική και η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας -η οποία έγινε η πρώτη μεγάλη κεντρική τράπεζα που έκανε χαλάρωση τον Μάρτιο- έκανε μια δεύτερη περικοπή τον περασμένο μήνα.
- Τεχνητή νοημοσύνη
Η τεχνητή νοημοσύνη παρέμεινε βασικό θέμα της αγοράς, οδηγώντας τις μετοχές των ΗΠΑ υψηλότερα. Η Chipmaker NVIDIA έγινε για λίγο η μεγαλύτερη εταιρεία στον κόσμο, ξεπερνώντας τη Microsoft και την Apple. Παρόλο που η NVIDIA έχασε γρήγορα την πρώτη της θέση και ήταν 9% κάτω από το υψηλό όλων των εποχών στις 18 Ιουνίου, τελείωσε τον μήνα 12,7% υψηλότερα και περίπου 150% υψηλότερα από ό,τι πριν από ένα χρόνο.
- Πολιτική
Τελικά, τον Ιούνιο, η πολιτική δημοσιοποιήθηκε έντονα. Η πρώτη από τις δύο προγραμματισμένες συζητήσεις μεταξύ του προέδρου Τζο Μπάιντεν και του πρώην προέδρου Ντόναλντ Τραμπ πραγματοποιήθηκε στα τέλη του μήνα, πολύ πριν από την ιστορική νόρμα του Σεπτεμβρίου ή του Οκτωβρίου. Το χρονοδιάγραμμα έχει μετατοπίσει την προσοχή των επενδυτών νωρίτερα από το συνηθισμένο, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε αυξημένη αστάθεια.
Η πολιτική αποδείχτηκε επίσης τροχοπέδη στην αγορά της ευρωζώνης, με την MSCI EMU να χάνει 2,4% για τον μήνα και να έχει τη χειρότερη απόδοση μεταξύ των μεγάλων περιφερειακών αγορών. Σε αυτό το πλαίσιο, το γαλλικό CAC 40 υποχώρησε κατά 6,4% τον μήνα αφότου ο πρόεδρος Μακρόν ανακοίνωσε πρόωρες εκλογές.
Τα ίδια θέματα του πληθωρισμού, της τεχνητής νοημοσύνης και της πολιτικής αναμένεται να διαμορφώσουν τις αγορές και το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Έχοντας αυτό υπόψη, οι αναλυτές της UBS προτείνουν διάφορες βασικές στρατηγικές στους επενδυτές:
- Προετοιμαστείτε για χαμηλότερα επιτόκια
- Εκμεταλλευτείτε την επενδυτική ευκαιρία της τεχνητής νοημοσύνης
- Προετοιμάστε το χαρτοφυλάκιό σας για τις αμερικανικές εκλογές