Οι γεωπολιτικές εξελίξεις, η τεχνητή νοημοσύνη και η κλιματική αλλαγή γίνονται σημαντικοί παράγοντες που αλλάζουν τον τρόπο με τον οποίο οι οικογενειακές επιχειρήσεις επενδύουν και διαμορφώνουν τα χαρτοφυλάκιά τους UBS– σύμφωνα με τη νέα έκδοση του Global Family Office Report.
Ειδικότερα, αυξάνοντας το μερίδιο του σταθερού εισοδήματος στις ανεπτυγμένες αγορές, τα χαρτοφυλάκια έχουν αποκαταστήσει μεγαλύτερη ισορροπία μεταξύ ομολόγων και μετοχών, σημείωσε ο Γιώργος Αθανασόπουλος, επικεφαλής της παγκόσμιας οικογενειακής και θεσμικής περιουσίας και συνεπικεφαλής των παγκόσμιων αγορών της UBS.
Χάρη σε αυτή την αλλαγή, η οποία φαίνεται να αντανακλά υψηλότερες αποδόσεις ομολόγων, οι πλούσιες οικογένειες προσαρμόζονται σε έναν κόσμο όπου αναμένεται χαμηλότερος πληθωρισμός και περικοπές επιτοκίων, σύμφωνα με τη φετινή έρευνα σε συνολικά 320 ελβετικά οικογενειακά γραφεία τραπεζών που αντιπροσωπεύουν οικογένειες μεσαίου εισοδήματος. Καθαρή περιουσία 2,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων και συνολικό ενεργητικό που υπερβαίνει τα 600 δισεκατομμύρια δολάρια.
Από την πλευρά του, ο Benjamin Cavalli, διευθυντής στρατηγικών λογαριασμών για τη διαχείριση παγκόσμιου πλούτου στην UBS, τόνισε:
«Το διευρυμένο και παγκοσμίως ενσωματωμένο σύνολο δεδομένων μας επέτρεψε να εμβαθύνουμε την ανάλυσή μας και να αποκτήσουμε μια εικόνα για το πώς οι λειτουργίες του οικογενειακού γραφείου επηρεάζουν την κατανομή περιουσιακών στοιχείων. Αυτό μας επιτρέπει να τους παρέχουμε εξατομικευμένες ρυθμίσεις και συμβουλές».
Πιο ισορροπημένα χαρτοφυλάκια
Πιο συγκεκριμένα, η μελέτη του 2024 έδειξε ότι τα χαρτοφυλάκια οικογενειακών γραφείων, δηλαδή τα γραφεία της UBS που βοηθούν στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και αναγκών της οικογένειας, έχουν επιστρέψει σε μεγαλύτερη ισορροπία μεταξύ ομολόγων και μετοχών.
Αυτή η αλλαγή, που πιθανότατα προσαρμόζεται σε έναν κόσμο υποτονικού πληθωρισμού και χαμηλότερων επιτοκίων, φαίνεται να αντανακλά τις αυξανόμενες αποδόσεις των ομολόγων και είναι συνεπής με τις κινήσεις που ανακοινώθηκαν στην περσινή έκθεση.
- Ισχυρή παρουσία των ΗΠΑ
Κατά μέσο όρο, τα οικογενειακά γραφεία διατήρησαν τη μεγαλύτερη περιφερειακή κατανομή στη Βόρεια Αμερική (50%), πάνω από το ένα τέταρτο (27%) στη Δυτική Ευρώπη και 17% στην Ασία-Ειρηνικό και την Ευρύτερη Κίνα.
Κοιτάζοντας το μέλλον, η Βόρεια Αμερική και η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, εκτός από την περιοχή της Μεγάλης Κίνας, θα είναι οι κορυφαίοι προορισμοί για πρόσθετες χορηγήσεις, με περισσότερο από το ένα τρίτο να σκοπεύει να αυξήσει τις κατανομές σε καθεμία από αυτές τις περιοχές τα επόμενα πέντε χρόνια. 38% και 35% αντίστοιχα.
Ευρωπαϊκά δεδομένα
Σε σύγκριση με τα οικογενειακά γραφεία διεθνώς, η Ευρώπη έχει το υψηλότερο μερίδιο οικογενειακών γραφείων που σχεδιάζουν να κάνουν αλλαγές στη στρατηγική κατανομή των περιουσιακών τους στοιχείων το 2024, με μερίδιο 42%, και τα χαρτοφυλάκια τους στη Δυτική Ευρώπη χαρακτηρίζονται από μια μέτρια μεροληψία κατανομής, 49% .
Στρατηγική κατανομή περιουσιακών στοιχείων στην Ευρώπη. (2023)
Ως αποτέλεσμα, η Ευρώπη έχει το υψηλότερο ποσοστό οικογενειακών γραφείων που προστατεύονται από οικονομικό κίνδυνο – 67%. Επί του παρόντος και τα επόμενα πέντε χρόνια, τα ευρωπαϊκά οικογενειακά γραφεία ανησυχούν περισσότερο για μια μεγάλη γεωπολιτική σύγκρουση (61% και 71% αντίστοιχα).
Η τεχνητή νοημοσύνη κερδίζει δημοτικότητα
Διαφοροποιήστε μέσω της ενεργητικής διαχείρισης, καθώς η τεχνητή νοημοσύνη είναι ένα κορυφαίο επενδυτικό θέμα: :
Ακριβώς όπως τα ισορροπημένα χαρτοφυλάκια φαίνεται να επιστρέφουν, το ίδιο συμβαίνει και με την ενεργή διαχείριση. Ενόψει της ραγδαίας τεχνολογικής αλλαγής, των μεταβαλλόμενων προσδοκιών για τα επιτόκια και της άνισης ανάπτυξης, η αυξημένη διασπορά των αποδόσεων δημιουργεί ευκαιρίες για ενεργή διαχείριση.
Σχεδόν τέσσερα στα 10 (39%) παγκόσμια οικογενειακά γραφεία δηλώνουν ότι πλέον βασίζονται περισσότερο στην επιλογή μάνατζερ ή/και στην ενεργό διαχείριση για να αυξήσουν τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου, μια αύξηση 4% σε σύγκριση με το 2023.
Όταν πρόκειται για εναλλακτικές επενδύσεις, το ένα τρίτο (33%) των οικογενειακών γραφείων χρησιμοποιεί hedge funds για διαφοροποίηση.
Από θεματική άποψη, το πιο δημοφιλές επενδυτικό θέμα είναι η γενετική τεχνητή νοημοσύνη, με πάνω από τα τρία τέταρτα (78%) των οικογενειακών γραφείων να λένε ότι είναι πιθανό να είναι ένας τομέας επένδυσης τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια.
Παράγοντες ανησυχίας
Ενώ οι οικονομίες φαίνεται να σταθεροποιούνται, η γεωπολιτική αποδεικνύεται ότι αποτελεί μείζον μέλημα για τα οικογενειακά γραφεία, με την κλιματική αλλαγή να επικρατεί μεσοπρόθεσμα.
Τους επόμενους 12 μήνες, το 58% ανησυχεί για το ενδεχόμενο μιας μεγάλης γεωπολιτικής σύγκρουσης. Φαίνεται επίσης ότι υπάρχουν ανησυχίες ότι οι κεντρικές τράπεζες θα είναι σε θέση να μειώσουν τα επιτόκια μόνο αργά, με το 37% των οικογενειακών γραφείων να δηλώνουν ότι ανησυχούν για υψηλότερα επιτόκια και το 39% για υψηλότερο πληθωρισμό.
Ενώ η γεωπολιτική σύγκρουση παραμένει η κύρια ανησυχία (62%), σχεδόν οι μισοί (49%) ανησυχούν για την κλιματική αλλαγή και σχεδόν ο ίδιος αριθμός (48%) ανησυχεί για την κρίση χρέους σε μια εποχή που οι δυτικές χώρες έχουν πλήξει υψηλά επίπεδα μη βιώσιμο του δημόσιου χρέους.
Δίνεται ολοένα και μεγαλύτερη έμφαση στη βιώσιμη ανάπτυξη
Η αειφόρος ανάπτυξη γίνεται όλο και πιο σημαντικό ζήτημα που επηρεάζει όχι μόνο τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια των οικογενειακών γραφείων, αλλά και τις μακροπρόθεσμες προοπτικές των επιχειρήσεών τους.
Περισσότερες από τις μισές (57%) των οικογενειακών επιχειρήσεων που λειτουργούν είτε εξετάζουν ήδη ζητήματα βιωσιμότητας στις επιχειρήσεις τους που λειτουργούν είτε σχεδιάζουν να το κάνουν στο μέλλον.
Καθώς το θέμα της βιωσιμότητας ωριμάζει, τα οικογενειακά γραφεία χρειάζονται περισσότερες πληροφορίες και συμβουλές. Καλύτερη ανάλυση δεδομένων για τη μέτρηση του επενδυτικού αντίκτυπου.
