Μπορεί να αποτελέσει πηγή ενίσχυσης του δανειακού χαρτοφυλακίου και της κερδοφορίας του τράπεζες εξαγορά δάνεια που έχουν πουληθεί σε funds και έχουν διακανονιστεί επιτυχώς, πληρώντας πλέον τις προϋποθέσεις επιστροφής τους στο τραπεζικό σύστημα. Αυτό οφείλεται σε μελέτη που πραγματοποιήθηκε από την εταιρεία συμβούλων Octane στην εγχώρια αγορά μη εξυπηρετούμενων δανείων, η οποία σημείωσε ότι «οι τράπεζες μπορούν να αγοράσουν αυτά τα δάνεια σε τιμές που αντικατοπτρίζουν τις προσαρμοσμένες ως προς τον κίνδυνο αποδόσεις τους, οι οποίες μπορεί να συγκρίνονται ευνοϊκά με την έκδοση νέων δανείων».
Η συνολική αξία των επισφαλών δανείων που πωλήθηκαν σε funds φθάνει τα 100 δισεκατομμύρια ευρώ (70 δισεκατομμύρια ευρώ με βάση τα στοιχεία της ΤτΕ εξαιρουμένων των τόκων και των διαγραφών εκτός λογαριασμών) και, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των επενδυτών που αγόρασαν αυτά τα δάνεια, περίπου 15-20 δισεκατομμύρια ευρώ θα μπορούσε ενδεχομένως να επιστρέψει σε ρυθμιζόμενες (επισκευαστικές) τράπεζες. Κράτος με βάση τις αρχές του Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών είναι ότι τα δάνεια αυτά δεν επιστρέφουν στην ίδια τράπεζα και εξυπηρετούνται κανονικά για τρία συνεχόμενα χρόνια.
Όπως επισημαίνει η Octane, «τα ρυθμιζόμενα δάνεια παρέχουν στις τράπεζες μια νέα ροή εσόδων από τόκους, επηρεάζοντας θετικά τα κέρδη τους. Ολοκληρώνοντας εξαγορές, οι τράπεζες μπορούν να αποκαταστήσουν ή να ενισχύσουν τις σχέσεις τους με δανειολήπτες που έχουν αναδιαρθρώσει επιτυχώς το χρέος τους, ανοίγοντας πιθανώς ευκαιρίες cross-selling για άλλα τραπεζικά προϊόντα και υπηρεσίες. Σύμφωνα με τον ίδιο Jerzy PawlatoΑνώτερος συνεργάτης της Octane, «η μελέτη επιβεβαιώνει ότι υπάρχουν σημαντικές ευκαιρίες» και ότι η δευτερογενής αγορά για επισφαλή δάνεια, δηλαδή η πώληση από το ένα αμοιβαίο κεφάλαιο στο άλλο ή η πώληση σε τράπεζα, θα είναι ένα από τα μεγαλύτερα στοιχήματα τα επόμενα δύο χρόνια.
Από την πλευρά των επενδυτών, σε μια κατάσταση όπου η αποτελεσματικότητα της είσπραξης των κρατικών εγγυήσεων στο πλαίσιο του προγράμματος εγγυήσεων Ηρακλής είναι 25-30% χαμηλότερη από τις αρχικές εκτιμήσεις, η πώληση ορισμένων χαρτοφυλακίων θα μπορούσε να αυξήσει τα έσοδα από τιτλοποιήσεις και να βοηθήσει τις εταιρείες διαχείρισης (services) να επιτύχουν επιδιωκόμενους στόχους για τους οποίους έχουν δεσμευτεί στα επιχειρηματικά τους σχέδια. Οι επενδυτές και τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν την ευκαιρία να επωφεληθούν από την αυξημένη αξία των ανεξόφλητων δανείων μέσω πωλήσεων, πραγματοποιώντας έτσι κέρδος από τις αρχικές τους επενδύσεις, σημειώνει η Octane. Αξίζει να σημειωθεί ότι μέχρι στιγμής έχουν πραγματοποιηθεί 11 συναλλαγές στη δευτερογενή αγορά, δηλαδή πώληση δανείων από το ένα ταμείο στο άλλο συνολικής αξίας 10 δισ. ευρώ. Η Octane σημειώνει ότι η απαλλαγή από αυτά τα δάνεια «μπορεί να μειώσει την έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο, ειδικά εάν οι οικονομικές προοπτικές είναι αβέβαιες. Επιπλέον, οι επιτυχημένες συναλλαγές δανείων μειωμένης εξασφάλισης θα ενισχύσουν τη φήμη τους στην αγορά ως ικανών διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων που αντιμετωπίζουν προβλήματα, δυνητικά προσελκύοντας περισσότερους επενδυτές». Με βάση τα συμπεράσματα της μελέτης:
Προϋπόθεση είναι τα δάνεια αυτά να μην εξαγοράζονται από την ίδια τράπεζα και να εξυπηρετούνται κανονικά για τρία συνεχόμενα χρόνια.
– Από το 2021 έως τον Σεπτέμβριο του 2023, πραγματοποιήθηκαν πάνω από 44 συναλλαγές ΜΕΔ συνολικής αξίας άνω των 65 δισ. ευρώ, γεγονός που έδωσε στην αγορά νέα δυναμική. Τις μεγαλύτερες συναλλαγές ύψους 21,9 δισ. ευρώ (8 συναλλαγές συνολικά) πραγματοποίησε η Alpha Bank και ακολουθεί η Τράπεζα Πειραιώς με 24 συναλλαγές αξίας 18 δισ. ευρώ. Η Εθνική Τράπεζα πραγματοποίησε 5 συναλλαγές αξίας 15,5 δισ. ευρώ και η Eurobank πραγματοποίησε 4 συναλλαγές αξίας 6,5 δισ. ευρώ.
– Μέχρι στιγμής, 18 πάροχοι υπηρεσιών έχουν λάβει ανανεωμένη ή παράταση άδειας και 5 εταιρείες δεν έχουν ξεκινήσει τη διαδικασία ανανέωσης αδειών μέχρι τον Ιούνιο του 2024, γεγονός που αφήνει τα χαρτοφυλάκια τους να αναληφθούν από άλλους φορείς.
– Παρά τις πρόσφατες θετικές εξελίξεις, η Ελλάδα εξακολουθεί να έχει το υψηλότερο ποσοστό ΜΕΔ στην Ευρωπαϊκή Ένωση, με 3,3% έναντι μέσου όρου 1,9% το τέταρτο τρίμηνο του 2023.
