Οι Αμερικανοί γνωρίζουν τον αληθινό γιγαντισμό Επενδυτικά κεφάλαια που έχουν τον έλεγχο τώρα Γουώλ Στρητ και έβαλαν τις μεγάλες τράπεζες στη δεύτερη θέση. Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία είναι επί του παρόντος σχεδόν διπλάσια από αυτά των μεγάλων εταιρειών τράπεζες και να ανταγωνίζονται το ΑΕΠ ολόκληρων οικονομιών. Το 2008, οι τράπεζες των ΗΠΑ και τα αμοιβαία κεφάλαια διαχείρισης περιουσίας κ.λπ. είχαν τα ίδια περιουσιακά στοιχεία που και για τις δύο ανέρχονταν σε 12 τρισ. Από τότε, ωστόσο, τα περιουσιακά στοιχεία που διαχειρίζονται τα ταμεία έχουν φθάσει τα 43,5 τρισεκατομμύρια PLN. USD και είναι σχεδόν διπλάσιο από το ενεργητικό του που ανέρχεται σε 23 τρισεκατομμύρια δολάρια. δολάρια που έχουν οι τράπεζες. Σύμφωνα με στοιχεία της Federal Reserve και των επενδυτικών εταιρειών HFR, ICI και Preqin, τα τέσσερα μεγαλύτερα funds, Μαύρη πέτρα, πιστότητα, State Street ΚΑΙ Βαν, διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία αξίας 26 τρισ. δολάρια, ποσό που ισοδυναμεί με το ετήσιο ΑΕΠ των Η.Π.Α.
Όπως σχολιάζει το σχετικό ρεπορτάζ της Wall Street Journal, τα επενδυτικά κεφάλαια έχουν καταφέρει να επεκτείνουν την πελατεία τους πέρα από τους θεσμικούς επενδυτές και την υψηλή καθαρή θέση, και τώρα απευθύνονται και σε επενδυτές μεσαία τάξη. Αυτό το πετυχαίνουν προσφέροντας όλο και περισσότερα επενδυτικά προϊόντα και μεγαλύτερη ποικιλομορφία, με αποτέλεσμα να εξελίσσονται σε ένα είδος χρηματοοικονομικού σούπερ μάρκετ, θέλοντας να κερδίσουν όλο και περισσότερο μερίδιο αγοράς. Η αμερικανική εφημερίδα τονίζει ότι τα fund διεισδύουν σε νέους επιχειρηματικούς τομείς, με αποτέλεσμα να εξαφανίζονται οι διαχωριστικές γραμμές που σηματοδοτούν τις δραστηριότητες του καθενός τους στη Wall Street και ταυτόχρονα να περιθωριοποιείται ο άλλοτε κυρίαρχος τραπεζικός τομέας. Για παράδειγμα, η Apollo Global Management, η επενδυτική εταιρεία Blackstone και οι κολοσσοί του κλάδου των αμοιβαίων κεφαλαίων όπως η BlackRock διαχειρίζονται κυρίως περιουσιακά στοιχεία μεγάλων θεσμικών επενδυτών. Πρόσφατα, ωστόσο, πωλούν όλο και περισσότερο επενδυτικά προϊόντα σε μεμονωμένους επενδυτές.
Το ενεργητικό υπό διαχείριση έφτασε τα 43,5 τρισεκατομμύρια δολάρια. USD και είναι σχεδόν διπλάσιο από το ενεργητικό του που ανέρχεται σε 23 τρισεκατομμύρια δολάρια. τι έχουν οι τράπεζες.
Αυτή η μετάλλαξη των κεφαλαίων και η σταδιακή αποδυνάμωση των μεγάλων τραπεζών έχουν τις ρίζες τους στο αυστηρό ρυθμιστικό πλαίσιο που υιοθέτησαν οι αρχές των ΗΠΑ μετά την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008 σε μια προσπάθεια να αποτραπεί η επανάληψή της. Ωστόσο, επιβάλλοντας έναν αυστηρό διαχωρισμό των επενδυτικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων από τις παραδοσιακές τράπεζες και των επενδυτικών δραστηριοτήτων από τον δανεισμό, και ουσιαστικά απαγορεύοντας στις τράπεζες να διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία, δημιούργησαν ένα κενό στο οποίο οι διαχειριστές κεφαλαίων βρήκαν πρόσφορο έδαφος. Άλλωστε, την ίδια περίοδο, μέχρι πριν από δύο χρόνια, οι κεντρικές τράπεζες διατηρούσαν επιτόκια σε μηδενικά ή χαμηλά όλων των εποχών, ωθώντας έτσι τους επενδυτές από τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου και τα ομόλογα του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ και προς τους διαχειριστές κεφαλαίων σε αναζήτηση καλύτερων αποδόσεων.
Σταδιακά εκτοπίζουν τις τράπεζες από αυτό που λένε ότι είναι ίσως η πιο σημαντική τους δουλειά δάνεια στις επιχειρήσεις των ΗΠΑ, αλλά και στους καταναλωτές των ΗΠΑ, ακόμη και στην είσοδο στον κλάδο ΑΣΦΑΛΙΣΗ. Οι επενδυτές λένε ότι αυτό εγκυμονεί κινδύνους που οι αγορές δεν έχουν αντιμετωπίσει ποτέ στο παρελθόν. Εν τω μεταξύ, καθώς τα κεφάλαια αυξάνονται, οι ιδρυτές τους συσσωρεύουν όλο και περισσότερα κέρδη και γίνονται πλουσιότεροι. Είναι χαρακτηριστικό ότι στη λίστα με τους Αμερικανούς δισεκατομμυριούχους που δημοσιεύει κάθε χρόνο το περιοδικό Forbes, οι διαχειριστές κεφαλαίων εμφανίζονται σε 41 διαφορετικές θέσεις. Καμία άλλη βιομηχανία δεν έχει τόσους πολλούς εκπροσώπους στη λίστα του Forbes.
Στο μεταξύ, όμως, η αμερικανική εταιρεία επιτίθεται όλο και περισσότερο σε αυτόν τον κλάδο Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς που το εξετάζει από κάθε οπτική γωνία. Τον Αύγουστο, ενέκρινε νέους κανόνες αναφοράς κερδών που απαιτούν από τους επενδυτές να αποκαλύπτουν πιο λεπτομερείς πληροφορίες και να καταπολεμούν τις παρασκηνιακές συμφωνίες με θεσμικούς επενδυτές.
