Νέος γενναίος Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου θα απαιτήσει ενοποίηση και συγχώνευση της Attica Bank με την Παγκρήτια ΤράπεζαΟπου σύμφωνα με πληροφορίες «Κ» ίσως φτάσει και τα 600 εκατ. ευρώ. Το ποσό αυτό είναι μια πρώτη προσέγγιση, λαμβάνοντας υπόψη την «τρύπα» που θα δημιουργηθεί στα ταμεία και των δύο τραπεζών λόγω της εκκαθάρισης από Κόκκινα δάνειαπου σύμφωνα με τις δημοσιευμένες οικονομικές τους καταστάσεις ανέρχεται σε 3,4 δισ. ευρώ.
Το βάρος της επερχόμενης ανάπτυξης πρέπει να αντεπεξέλθει Τσπου ελέγχει σήμερα το 72,5% της Attica Bank μετά την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου κατά 473,3 εκατ. ευρώ, που ολοκληρώθηκε τον περασμένο Απρίλιο, καθώς και τη διαδοχική μετατροπή των warrants που εκδόθηκαν στο πλαίσιο της ενεργοποίησης της αναβαλλόμενης φορολογίας (ΚΒΔΕ). Στο πλαίσιο της προηγούμενης ΑΜΚ, το Ταμείο «επένδυσε» 329 εκατ. ευρώ, διατηρώντας -όπως σημείωσε στην ανακοίνωσή του- «τα δικαιώματά του στην Attica Bank, καθώς και στη νέα τράπεζα που θα συσταθεί μετά τη συγχώνευση με την Παγκρήτια Τράπεζα. “.
Δεδομένης της νέας ανάπτυξης, το μερίδιο και των δύο ΕΦΚΑ όπως και το δικό του ΤΜΗΜΑ. Με τη σειρά του ο ΕΦΚΑ συμμετείχε στην προηγούμενη ΑΜΚ με το ποσό των 40 εκατ. ευρώ και το σημερινό επιτόκιο είναι 7,6%. Η ΤΜΕΔΕ, άλλοτε ισχυρός μέτοχος της Attica Bank, δεν συμμετείχε στην προηγούμενη AMC, με αποτέλεσμα το ποσοστό της να έχει πέσει στο 4% σήμερα.
Τέσσερα τράπεζες του συστήματος επένδυσε 10 εκατ. ευρώ έκαστος, συνολικού ποσού 40 εκατ. ευρώ, και στο πλαίσιο της συμφωνίας μεταξύ ΑΜΚ, Παγκρεατίας Τράπεζας και Thrivest Holdingμε το ποσό των 34 εκατ. ευρώ και 30 εκατ. ευρώ, αντίστοιχα, που σημαίνει είσοδο ιδιωτών επενδυτών με επιτόκια 5% και 4,4%. Το ακριβές ποσό που η Thrivest Holdings (τόκοι Ντ. Μπακού, Γ. Καϊμενάκη ΚΑΙ Α. Εξάρχου) αποτελεί μέρος της άσκησης, αλλά τελικά ο στόχος είναι να έχουμε μερίδιο 51% σε μία τράπεζα.
Το μεγαλύτερο βάρος της επικείμενης αύξησης θα φέρει το ΤΧΣ που ελέγχει σήμερα το 72,5% της Αττικής.
Τα στάδια που οδηγούν στην οριστικοποίηση της ΑΜΚ προϋποθέτουν τον καθορισμό της σχέσης συναλλάγματος και των δύο τραπεζών και, κυρίως, την αξιολόγηση από την DBRS των δανείων που θα μπορούσαν να καλυφθούν από τον μηχανισμό κρατικής εγγύησης. “Ηρακλής 3”. Από τα συνολικά 3,4 δισ. ευρώ σε κόκκινα δάνεια, τα 2 δισ. ευρώ οφείλονται στην Attica Bank και 1,4 δισ. στην Παγκρήτια Τράπεζα. Καθοριστικό για τον ακριβή υπολογισμό της «τρύπας» που θα δημιουργηθεί είναι το ύψος των δανείων που θα μεταφερθούν στον «Ηρακλή» και ο βαθμός ενοποίησης μιας ενιαίας τράπεζας, δηλ. δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων. Στόχος είναι το ποσοστό αυτό να είναι μονοψήφιο και συγκεκριμένα κάτω από 5% και η νέα τράπεζα να έχει πλήρη κεφαλαιοποίηση μετά την ΑΜΚ.
Οι υπόλοιπες εγγυήσεις του «Ηρακλή» υπολογίζονται σε λιγότερα από 1,5 δισ. ευρώ σύμφωνα με πηγές της «Κ». Το ποσό αυτό θεωρείται επαρκές για την κάλυψη των ομολογιών που θα εκδοθούν στο πλαίσιο της τιτλοποίησης που θα εκτελεστεί και από τις δύο τράπεζες. Ωστόσο, αυτή η εκτίμηση έχει διπλή σημασία, διότι όσο μικρότερος είναι ο τίτλος ανώτερης αξίας, δηλαδή η κρατική εγγύηση, τόσο μεγαλύτερος θα είναι ο δευτερεύων τίτλος στην τιτλοποίηση και συνεπώς η ζημία που θα πρέπει να επιδείξουν και οι δύο τράπεζες και ο αντίκτυπος που θα έχει στα κεφάλαιά τους. . Να σημειωθεί ότι η Παγκρεατία έχει ήδη παρουσιάσει οικονομικές καταστάσεις για το προηγούμενο έτος άνοιγμα κεφαλαίου 48 εκατ. ευρώενώ η Attica Bank έχει ομόλογο μειωμένης εξασφάλισης στον ισολογισμό της (Επίπεδο II) ποσού 100 εκατ. ευρώ που εκδόθηκε το 2018 και έχει εγγραφεί από το ελληνικό δημόσιο. Το σχετικό ομόλογο χάνει σταδιακά την αξία στην οποία βασίζονται τα κεφάλαια και θα πρέπει να αντικατασταθεί ως μέρος μιας αύξησης κεφαλαίου.
Στην εξίσωση των δαπανών που θα απαιτήσει η ενοποίηση μιας τράπεζας, είναι απαραίτητο να ληφθεί υπόψη το γεγονός ότι το ΤΧΣ δεν μπορεί να συνεισφέρει περισσότερα χρήματα από αυτά που έχει σήμερα, διότι βάσει του νόμου λειτουργεί ως δυνητικός επενδυτής σε ισότιμη βάση. με άλλους μετόχους. Διαφορετικά, ενεργοποιείται ένας άλλος μηχανισμός, π.χ σώζοντας την τράπεζα, μια επιλογή που δεν βρίσκεται στο τραπέζι. Ανάλογα με το πού θα κλείσει η τρύπα εξυγίανσης και πόσο θα υπολογιστεί η απαιτούμενη αύξηση, θα πρέπει να καθοριστεί και το μερίδιο της Thrivest, η οποία εκτός από 64 εκατ. ευρώ στην Attica Bank, επένδυσε άλλα 90 εκατ. ευρώ στην Παγκρήτια, αυξάνοντας την κεφαλαίου, η συνολική αξία των επενδύσεων μέχρι στιγμής ανήλθε σε 153 εκατ. ευρώ. Τα περιθώρια δεν είναι ανεξάντλητα και πρέπει να εξισορροπηθούν με την πρόθεση της Thrivest να πάρει τον έλεγχο μιας ενιαίας τράπεζας που θα δημιουργηθεί στο τέλος του ταξιδιού, πιθανώς με τη χρήση μηχανισμού εντάλματος.