Συγγραφέας: Βάσος Αγγελέτου
Οι ελληνικές τράπεζες είναι πολύ πάνω από τον πήχη που έχει θέσει η Εποπτική Αρχή (SSM) σχετικά με τις ελάχιστες απαιτήσεις για ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις (MREL) χάρη σε μια σειρά επιτυχημένων εκδόσεων εκ των προτέρων.
Τελευταίο παράδειγμα είναι το 10ετές ομόλογο Tier 2 που εξέδωσε η Eurobank την περασμένη εβδομάδα αντλώντας από τις αγορές 300 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 6,375% έναντι του αρχικού 6,875%. Επί του παρόντος, το MREL της τράπεζας είναι 26%.
Την προηγούμενη έκδοση -επίσης 10ετία- είχε πραγματοποιήσει η Τράπεζα Πειραιώς στις αρχές Ιανουαρίου, επίσης με 10ετές ομόλογο, χάρη στο οποίο «μάζεψε» 500 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 7,375%.
Η Alpha Bank και η Εθνική Τράπεζα αναμένεται να αναλάβουν το επόμενο διάστημα, επιταχύνοντας τα χρονοδιαγράμματά τους λόγω της πιθανής επιδείνωσης του διεθνούς μακροοικονομικού περιβάλλοντος, καθώς και λόγω των πρώτων μερισμάτων από συστημικές τράπεζες φέτος.
Ειδικά στην τελευταία περίπτωση, τα διοικητικά συμβούλια δεν κινδυνεύουν να εκπληρώσουν όλες τις προϋποθέσεις που έθεσε ο Επόπτης για να δώσει το «πράσινο φως» στην αμοιβή των μετόχων για πρώτη φορά μετά από 16 χρόνια – και η κεφαλαιακή επάρκεια είναι από τις σημαντικότερες.
Επιπλέον, τους επόμενους μήνες αναμένεται να μεταβιβαστούν οι μετοχές του ΤΧΣ στον Πειραιά, καθώς και το υπόλοιπο 18% των μετοχών της Εθνικής Τράπεζας.
Να σημειωθεί πάντως ότι και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες έχουν ήδη πετύχει τον ενδιάμεσο στόχο από την αρχή του έτους. Ωστόσο, στόχος τους είναι να «πιάσουν» τα επίπεδα του 27% πολύ πριν τη λήξη της προθεσμίας.
Σύμφωνα με στοιχεία του Ενιαίου Συμβουλίου Εξυγίανσης (SRB), περίπου 5,5 δισεκατομμύρια ευρώ θα πρέπει να καλυφθούν από την έκδοση ομολόγων ή άλλων τύπων επιλέξιμων υποχρεώσεων έως το τέλος του 2025. Ως εκ τούτου, τα επόμενα δύο χρόνια, το συνολικό ποσό των εκπομπών αναμένεται να είναι περίπου 4-5 δισεκατομμύρια ευρώ.
