Υπάρχουν αποταμιευτές που δεν θέλουν να ρισκάρουν και προτιμούν να επενδύσουν τα χρήματά τους στα πιο ασφαλή «καταφύγια»: απλούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου ή ακόμα και καταθέσεις με ελαφρώς υψηλότερες αποδόσεις. Η αποστροφή στον χρηματοοικονομικό κίνδυνο είναι σεβαστή, αν και η αλήθεια είναι ότι μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, η διατήρηση αποταμιεύσεων ακόμη και σε σταθερό λογαριασμό είναι επιβλαβής, επειδή τα εγγυημένα καθαρά κέρδη είναι χαμηλότερα από τον πληθωρισμό. Για να το θέσω απλά, εάν σήμερα υπάρχει κεφάλαιο που μπορεί να χρηματοδοτήσει την αγορά ενός αγαθού κόστους 5.000 ευρώ, σε 5 χρόνια αυτό δεν θα είναι δυνατό, γιατί η τιμή του ίδιου αγαθού θα αυξηθεί στα 5.500 ευρώ (με μέτριες εκτιμήσεις για τον πληθωρισμό 2% ετησίως, αλλά η εξοικονόμηση θα είναι μικρότερη. Επομένως, όσο περισσότερο καθυστερεί κανείς την απόφαση να αναζητήσει μια καλύτερη επενδυτική λύση, τόσο μεγαλύτερη είναι η απόσταση μεταξύ της τιμής του αγαθού και του υπολοίπου του τραπεζικού λογαριασμού.
Μια λύση με περιορισμένο ρίσκο (στην πραγματικότητα ο κίνδυνος δεν μηδενίζεται ποτέ) είναι ο δανεισμός… του κράτους. Πώς είναι δυνατόν αυτό; Με την αγορά μετοχών έντοκων ελληνικών γραμματίων. Τα ποσοστά που προσφέρουν, τουλάχιστον προς το παρόν, είναι αρκετά κοντά στον πληθωρισμό γιατί, μεταξύ άλλων, είναι αφορολόγητα. Η επιλογή των επιτοκίων δεν είναι κάτι νέο. Οι μεγαλύτεροι μπορεί να θυμούνται και ασπρόμαυρες τηλεοπτικές διαφημίσεις: «Πόσα θα έδινες για να αγοράσεις ένα εκατομμύριο (τότε δραχμές); Ωστόσο, το ενδιαφέρον αυξήθηκε και πάλι πρόσφατα, αφενός, επειδή επιτράπηκε και σε ιδιώτες να επενδύσουν, και αφετέρου, επειδή οι πολύ χαμηλές αποδόσεις των προθεσμιακών ομολόγων ενθαρρύνουν τους αποταμιευτές να αναζητήσουν κάτι καλύτερο.
Πώς αγοράζετε πραγματικά ομόλογα;
1. Ανοίγεις επενδυτική τράπεζα, κάτι που μπορεί να γίνει ακόμα και σε υποκατάστημα τράπεζας.
2. Εγγραφείτε στην έκδοση που σας ενδιαφέρει. Επί του παρόντος, ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους, που είναι και ο εκδότης, επιτρέπει την ένταξη φυσικών προσώπων σε όλες τις εκδόσεις ανεξαρτήτως διάρκειας (τριμηνιαία, εξαμηνιαία και ετήσια). Συνήθως, η περίοδος εγγραφής είναι τρεις ημέρες και είναι δυνατή η οριστικοποίηση της επιστροφής χρημάτων πρώτα και μετά την εγγραφή, πράγμα που σημαίνει ότι ο αποταμιευτής θα γνωρίζει επίσης την ακριβή επιστροφή χρημάτων.
3. Κατά την εγγραφή δεσμεύεται το ποσό που θέλει να δαπανήσει ο ενδιαφερόμενος. Το ανώτατο όριο είναι 15.000 € ανά ΑΦΜ και ανά έκδοση. Αυτό σημαίνει ότι αν κάποιος θέλει να ποντάρει περισσότερα χρήματα, πρέπει να επιλέξει περισσότερες από μία εκδοχές. Τα έντοκα ομόλογα έχουν το χαρακτηριστικό ότι οι τόκοι προκαταβάλλονται. Αν λοιπόν κάποιος θέλει να λάβει 15.000 ευρώ μετά από έξι μήνες, θα δηλώσει 14.800 ευρώ (υποθέτοντας ότι τα 200 ευρώ είναι τόκοι). Δεν επιβαρύνονται με φόρους στους τόκους, κάτι που είναι άλλο ένα πλεονέκτημα σε σύγκριση με τις προθεσμιακές καταθέσεις. Επί του παρόντος, οι αποδόσεις μπορεί να φτάσουν έως και 2,6-2,8% καθαρά, που είναι αρκετά κοντά στον τρέχοντα πληθωρισμό.
4. Μετά την επενδυτική περίοδο, τα χρήματα θα επιστραφούν αυτόματα στον δηλωμένο τραπεζικό λογαριασμό. Μετά από λίγες μέρες, μπορούν να συμπεριληφθούν ξανά σε κάποια από τις επόμενες εκδόσεις.
Τα έντοκα ομόλογα μπορούν επίσης να αγοραστούν στο λεγόμενο «δευτερεύουσα αγορά» (ουσιαστικά χρεόγραφα που αγοράζονται από τράπεζες για λογαριασμό τους). Πώς διαφέρουν; Ότι δεν υπάρχει ανώτατο όριο 15.000 ευρώ και ότι χρεώνεται προμήθεια.
